Dovrebbe derivare da un soprannome basato sul termine sia veneto che romagnolo faedòn, o faetòn una sorta di calesse leggero sia a due che a quattro ruote, indicando probabilmente che i capostipiti conducessero un simile mezzo di trasporto.
Il cognome Faedo è tipico del veronese e del vicentino. Faedi è specifico del forlivese.